这是正经社一贯坚持的投资理财理念。只有发现了并控制了风险，才能最终获得所追求的“收益”。

　　市场有风险，投资需谨慎。这是需要所有投资者时刻记在心上的一句话。今天我们特别转发此文，以助力大家正确理财、科学投资。

　　我们这里所说的外部风险指的是除了产品本身以外的风险，可以简单理解为被坑被骗的风险。日趋复杂的理财产品对普通投资者来说有一定的门槛，在不了解不熟悉的情况下盲目参与，被坑被骗的事件屡见不鲜。尤其是在超高利益诱惑下，投资者更加需要格外谨慎提防，保护自己辛苦获得的财富免受损失！

　　现实中，存在某些机构和人员以私募基金的名义进行非法集资犯罪活动，致使大量投资者上当受骗。我国的“非法集资”犯罪，在私募基金领域主要有非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪两种。2010年最高人民法院颁布了《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》（以下简称《解释》）。

　　《解释》规定，非法吸收公众存款是指违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金的行为。非法吸收公众存款需同时具备“四个条件”：

　　如果发现某家机构或某些人员，存在公开宣传推介私募基金产品、承诺保底保收益，也不要求购买产品者为合格投资者，要特别注意，您面对的很有可能就是非法集资。

　　近年来，电信诈骗手法多样，各种骗术不断翻新，比如冒充公检法等国家公职人员，以及以国家公益事业、投资理财等名义行骗等。许多高学历、高智商人士也成为了受害人。某大学老师被冒充公检法的骗子诈骗1760万，广州一名退休教授被同样的手法诈骗1058万，一女博士被骗子冒充的假民警诈骗85万，北大学生被网上所谓的“女友”诈骗30万…...类似报道屡见不鲜。

　　在网络信息日趋发达的今天，我们每个人都有可能被骗子盯上，所以无论我们学识多寡、智商高低、财富多少，都一定要提高防范意识，不要轻信陌生来电、非法网站，保持清醒的判断能力，有效预防电信诈骗。

　　所谓“股神”荐股，就是利用网络平台“非法荐股”谋取私利的诈骗行为。主要表现为：个人或机构在网络直播平台开通直播间，成为“主播”，以 “大V”“老师”自居，号称拥有资深投资背景、神奇实战业绩，以“分享炒股技巧”“锁定牛股”等吸引眼球，利用 “名家谈股”等名目宣传诱导投资者，进行非法荐股。球友会

　　在各类论坛中利用模拟炒股软件发实盘，推荐次日暴涨股票，发布免费荐股消息，拉人进入各种微信、微博球友会、QQ群，然后利用群里的托儿来吹嘘股神的厉害，最终以荐股费和咨询费来骗取股民钱财。

　　冒充正规的金融证券交易公司进行欺诈。这种骗局主要是伪造交易系统和冒充券商，通过控制交易平台的后台来骗取股民资金。骗子一般先诱骗股民注资到假冒的交易系统，然后在后台实时操纵行情，并伪造交易记录，以此来欺诈用户大量资金。

　　骗子在荐股前提前在低价时大量买入某只股票后，再发布推荐股票，诱骗大量的散户集中资金大额入场，一旦等到价格拉升后骗子就迅速卖出，获利出场，只留下了无奈的受骗股民。

　　直播带货这一新媒体购物形式出现以来，受到消费者，尤其是年轻消费者的青睐。但其中，有些金融产品相关的直播营销行为存在风险隐患。

　　2020年10月28日，中国银保监会消费者权益保护局发布2020年第5号风险提示，提醒社会公众：应注意甄别金融直播营销广告主体资质，选择正规金融机构和渠道购买金融产品；认真了解金融产品或服务重要信息和风险等级，防范直播营销中可能隐藏的销售误导等风险；树立科学理性的金融投资、消费观念。

　　一是虚假或夸大宣传。有的直播营销为博眼球，对借贷产品、保险产品、理财产品等搞夸大宣传、噱头宣传：如“最快x分钟放款”、“最长免息xx天”、“免息”、“首月仅需几元，最高几百万保障”、“限时限量”等。

　　二是偷换概念、简单比价。以万元借款需支付的日利息来强调息费低，易导致消费者对借款成本产生错误认识，但实际的综合年化利率水平相当高。

　　三是信息披露、风险告知或提示不到位。对权利义务、风险等级等重要信息刻意隐瞒，导致消费者可能在未充分知悉风险的情况下，购买了不适当的金融产品或服务。

　　投资的本质是风险换收益，其面临的内部风险包括：系统性风险、非系统性风险。

　　系统性风险，也称不可分散风险，是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。主要包括以下风险：

　　也称购买力风险，它是指因物价普遍上升，货币贬值而使所有个人投资理财产品都要承担的系统性风险。

　　指一个经济实体或个人在国际经济、贸易、金融等活动中以外币计价的资产或负债因外汇汇率的变动而引起价值上升或下跌所造成的损益。

　　指由于政治因素引起的一种投资系统性风险。例如战争风险、政变等政治因素引起的风险等。

　　指由于一些非企业自身能力可以控制的市场因素，其变化影响所有企业而产生的投资结果的不确定性或变异性所造成的风险。

　　在投资中，需要投资者特别注意的是市场波动≠市场风险！风险不是波动，波动带来机会，风险带来损失。任何投资品种的走势都不可能单边上扬，有波动的市场才是正常的、健康的。忍受一定程度的波动是取得长期投资收益的必经之路。

　　非系统性风险，也称可分散风险，是指由特殊因素引起的不确定性，如企业的经营、管理问题，是某一企业或行业特有的风险，只影响某些投资的收益。

　　经营风险是指由于公司的外部经营环境和条件以及内部经营管理方面的问题造成公司收入的变动而引起的投资风险。

　　指个人投资理财过程中，能否迅速地、低成本地将流动资产变为现金资产。如果资金的变现能力较差，投资无法在需要（急需使用和风险来临）的情况下适时变换为现金，风险就会降临。

　　当人们对投资理财感到难以把握时，很多人会把个人投资理财委托给专业公司或专家。在委托理财的过程中同样存在很多风险，个人投资者需要谨慎甄别，选择靠谱的财富管家。

　　随着金融投资市场日益发展壮大，新型的金融投资工具不断涌现，各种投资产品与金融工具不再像以往一般结构简单、易于理解，其原理日趋复杂。知识储备不足、投资经验欠缺的投资者很容易陷入投资陷阱。

　　建议投资者尽量多了解一些与理财相关的知识，如银行储蓄、债券、基金、股票、保险等不同工具的基本特点和功能，用积极科学的管理方式来规避和减轻风险损失。

　　股票是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。

　　对大多数投资者来说，股票投资的风险主要是股价波动带来的风险。即使在众多的不确定性中寻找到了相对的确定性金融投资，但仍不排除短期会继续盘整或下跌的可能。在A股市场上，流传着“七亏二平一赚”的术语，是指在股市中，七成的投资者是亏损的，二成投资者是盈亏持平的，只有剩下的一成投资者是盈利的。股票投资的风险可见一斑。

　　证券投资基金，是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以资产组合方式进行证券投资，基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。

　　基金因类型不同、投资范围不同、投资目标不同等，其自身的风险程度通常也不相同。例如债券型基金的投资风险一般要小于股票型基金，而大于货币型基金。在购买前应认真阅读基金合同、招募说明书及相关公告，全面了解基金具体风险、参与规则及流程等重要信息，谨慎做出决策，切勿因盲目操作产生不必要的损失。

　　综合参考产品类型、流动性、封闭期限、杠杆比率、结构复杂性、投资方向和范围等因素，基金产品的风险水平由低至高可依次分为五个等级：低风险(R1)、中低风险(R2)、中风险(R3)、中高风险(R4)、高风险(R5)。低风险承受能力类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品或者服务。

　　另外，购买基金还有这些操作风险：盲目投资，没有明确的投资目标；将鸡蛋放在一个篮子里，只投一只基金，或者买入的基金数量太多，没有核心组合；选择基金只关注收益率，而忽视风险等级、资金流通性、手续费用水平等；没有设定止盈止损的标准；投资心态不稳定，稍有亏损就慌乱。

　　投资者在基金投资的过程中，一定要擦亮眼睛，根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况、风险承受能力等，选择适合的基金品种。

　　保险是市场经济条件下风险管理的基本手段，是金融体系和社会保障体系的重要支柱，也是一种在满足合同条件时保险人向被保险人支付保险金的行为。

　　对于保险来说最大的风险是没有保险意识的风险。如果我们生活的这个世界没有风险，保险也就不会出现了。风险的存在会给人们造成不愿意承受的损失或者自己无力承担的损失，由此内生出管理风险、降低损失的需求，保险由此应运而生。所以，认识风险成为合理配置保险的重中之重。一般分3个层次来描绘个人和家庭所面临的风险金字塔。

　　处于风险金字塔最底层的风险是损失性风险，是所有人都可能会遇到的风险，疾病、意外和财产损失风险构成了这一层。疾病的发生会产生治疗费用、康复费用，会造成家庭收入中断；意外事故会导致人员伤亡球友会、财产受损、诉讼成本；财产损失会让财产本身价值减少，影响财产收益，并产生额外费用。

　　风险金字塔的中层是支出性风险，包括大额消费支出、子女教育金支出、退休养老金支出。

　　随着教育费用的水涨船高，为子女创造一个好的教育条件对家庭造成的财务压力越来越大。如果希望孩子以后出国深造，所需要的费用更是数以百万计。

　　教育金本身缺乏讨价还价的费用弹性，教育金的支付也缺乏时间弹性，所以教育金需要既能专款专用又能成为稳健安全的资金。在抚养教育孩子的同时也要考虑自己的养老生活，想要有高品质的退休生活，那就需要一份与生命等长的，稳定安全又源源不断的现金流。

　　处于金字塔最顶端的是所有性风险，包括婚姻变动造成的财产分割风险、税务负担造成的利润降低、债务连带导致的财富损失、传承不利导致的财富缩水等。

　　这一层次的风险在中高端财富人群中比较突出。保险作为私人财富管理领域比较成熟的工具得到了前所未有的重视，比如通过合理的保险设计，可以锁定婚前个人财产、实现债务的相对隔离；保险工具与多种法律、金融工具的组合应用可能帮助客户将财富稳定地、合法地、安全地传承给下一代。

　　私募股权投资，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。

　　海外投资比国内投资除了地域差异，还会面临更多复杂多变的政经人文等诸多复杂情况，主要会面临的风险有：

　　投资人必须清楚，投资境外资产，除了要承担与境内资产一样的所有投资风险外，同时还要承担汇率风险。

　　海外投资存在的最常见的一个风险，就是信息不对称。比如有些高净值人士喜欢去国外购置房产，有时候在选择境外房产项目时无法亲临现场，对投资的国家法律税务，也都是听中介的介绍，比较容易出现问题，造成资金损失。

　　风险与收益是一枚硬币的两面。不能光看到收益，看不到风险。没有风险保障的收益都是浮云。

　　金融市场的根本逻辑，就是通过经营风险来产生收益，而个人和机构一样，都需要在预期的收益和合适的风险之间进行权衡，学会根据自己的投资偏好配置相应风险等级的理财产品组合。

　　（2）对于已经进入实施阶段的投资理财方案，一旦发现不利情况可能导致全盘出问题的时候要及时终止，学会放弃；对部分出问题的要马上调整方案以避免可能造成的损失。

　　风险偏好是指为了实现目标，投资者在承担不确定的风险时所持的态度。投资者只要购买过理财产品，就需要进行风险偏好测试，根据回答的内容，系统会把投资者分为进取型、成长型、平衡型、稳健型和保守型。

　　投资者一定要认真填写风险偏好测试，因为错误的定位自己的风险承受能力，会错配不合适的理财产品，从而承担不必要的风险。

　　要做科学的资产配置，得先对自己的财务状况做到心中有数。财务“三张表”——资产负债表、利润表、现金流量表是了解自己财务状况的基础。

　　利润表体现的是企业一个会计期间内的经营成果，对我们普通家庭而言，一般不太使用。

　　现金流量表体现的是一定时期内经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物所产生的影响。对我们普通家庭而言，现金流量表就是记录家庭的支出和开支情况。

　　对个人投资者而言，了解财务状况最有用的就是资产负债表和现金流量表，资产负债表体现静态财务状况，现金流量表体现动态财务状况。

　　投资者一定要记住一个普适原则：潜在收益越高，则投资风险越高；潜在收益越低，则投资风险越低。一般而言，流动性和风险程度是呈反比的。

　　首先要考虑风险承受能力、流动性安排和收益要求、家庭所处周期等各项家庭或个人综合因素，其次要根据市场变化的情况，球友会最后要掌握大类资产风险收益的特征情况。在此基础上，再对各类资产进行相关安排：

　　长短期限搭配。即根据设定的理财目标对资产进行长、中、短期的配置，并且根据不同目标的需要和重要性排序按比例安排。

　　不同风格和风险互补。包括不同资产风格的互补，同一资产不同风格的互补，高中低风险的互补。

　　不同类型金融产品的选择重点不同。基本思路是根据各种资产的风险、收益和流动性的不同，确定投资组合中不同资产的类别及比例。

　　根据投资者个人家庭所处的理财生命周期、资产收益状况、突发状况等因素对资产组合配比进行动态检视调整，一般以半年或者年度为周期。

　　最后，建议投资者做财富规划时一定要选择优质可靠的专业机构，做适合自己的资产配置。